為了更直觀的了解我國零售企業(yè)發(fā)展情況，中國百貨商業(yè)協(xié)會(huì)基于上市公司營業(yè)收入和凈利潤數(shù)據(jù)，參照中證指數(shù)相關(guān)編制規(guī)則，開發(fā)出“大型零售企業(yè)發(fā)展指數(shù)“，上市零售企業(yè)的營業(yè)收入和凈利潤指標(biāo)指數(shù)化，以反應(yīng)零售行業(yè)發(fā)展情況。
“大型零售企業(yè)發(fā)展指數(shù)“包括主指數(shù)和業(yè)態(tài)指數(shù)：
1、主指數(shù)
1)大型零售企業(yè)綜合業(yè)態(tài)營業(yè)收入指數(shù)；
2)大型零售企業(yè)綜合業(yè)態(tài)凈利潤指數(shù)；
2、業(yè)態(tài)指數(shù)
1)大型百貨零售企業(yè)營業(yè)收入指數(shù)；
2)大型百貨零售企業(yè)凈利潤指數(shù)；
3)大型超市營業(yè)收入指數(shù)；
4)大型超市凈利潤指數(shù)
根據(jù)編制規(guī)則，目前納入指數(shù)的樣本共58家，其中以百貨為主要業(yè)態(tài)樣本為45家，超市業(yè)態(tài)13家。
以下為本期數(shù)據(jù)情況：
1、大型零售企業(yè)綜合業(yè)態(tài)營業(yè)收入指數(shù)及凈利潤指數(shù)
“大型零售企業(yè)綜合業(yè)態(tài)營業(yè)收入指數(shù)”顯示，1995年第四季度以來，指數(shù)持續(xù)走高，到2018年第一季度達(dá)到最高1764點(diǎn)，增長了17.64倍，此后開始下降，2019年第四季度收于1736點(diǎn)。隨后2022年疫情爆發(fā)，指數(shù)進(jìn)一步下降，2022年下降更為明顯，2022年第四季度降到1447點(diǎn)，自最高點(diǎn)以來，下降了18%，自2019年第四季度以來，下降了17%。隨著2022年底疫情防控政策調(diào)整，2023年指數(shù)下降趨勢有所放緩，目前1425點(diǎn)，預(yù)計(jì)2023年第二季度將扭轉(zhuǎn)下降趨勢。
“大型零售企業(yè)凈利潤指數(shù)”顯示，2012年以前，指數(shù)總體上保持持續(xù)上升的趨勢，2012年第二季度時(shí)，滾動(dòng)年度凈利潤增長了6倍，2012年~2014年，“大型零售企業(yè)綜合業(yè)態(tài)營業(yè)收入指數(shù)”增長放緩，期間的凈利潤指數(shù)幾乎沒有增長。2014-2016年，同期營業(yè)收入小幅增長的情況下，凈利潤指數(shù)大幅下降，到2016年第二季度達(dá)到321點(diǎn)，隨后迅速回升，2017年第三季度達(dá)到歷史最高623點(diǎn)。凈利潤指數(shù)比營業(yè)收入指數(shù)早兩個(gè)季度達(dá)到最高值，隨后持續(xù)下降，2019年后受疫情影響，凈利潤指數(shù)急劇下降，到2022年第二季度，指數(shù)出現(xiàn)負(fù)值，顯示上市樣本組成的指數(shù)，整體處于虧損狀態(tài)，2022年第四季度，指數(shù)點(diǎn)位為-137，說明虧損達(dá)到最大，2023年一季度虧損有所好轉(zhuǎn)。指數(shù)顯示，企業(yè)的凈利潤在2022年受到更大影響，企業(yè)更加困難，2023年一季度雖然有所好轉(zhuǎn)，但仍然艱難。
2、大型百貨零售企業(yè)營業(yè)收入指數(shù)及凈利潤指數(shù)“大型百貨零售企業(yè)營業(yè)收入指數(shù)”，樣本主要以百貨業(yè)態(tài)為主，但大部分企業(yè)除了百貨業(yè)態(tài)外，還經(jīng)營其他業(yè)態(tài)。指數(shù)顯示，1995年-2018年第一季度，企業(yè)營業(yè)收入整體上持續(xù)上升，到2018年第一季度達(dá)到最高1684點(diǎn)，隨后開始下降，2020年下降幅度最為明顯，2021年后，營業(yè)收入繼續(xù)下降，但幅度明顯放緩，2023年第一季度數(shù)據(jù)顯示下降幅度明顯縮小，預(yù)計(jì)第二季度明顯好轉(zhuǎn)。
“大型百貨零售企業(yè)凈利潤指數(shù)”的形態(tài)類似 “大型零售企業(yè)凈利潤指數(shù)”，2012年以前總體是上升狀態(tài)，2012-2014年幾乎0增長，2014-2016出現(xiàn)大幅下降，隨后迅速回升，2017年第三季度達(dá)到頂點(diǎn)，之后逐漸下降，2020年疫情爆發(fā)后，凈利潤大幅下降，2021年疫情中求生存，凈利潤迅速回升，2022年持續(xù)受疫情防控影響，凈利潤有大幅下降，指數(shù)點(diǎn)位接近2020年底。但以百貨業(yè)態(tài)為主的企業(yè)，作為一個(gè)整體，即便在最艱難的時(shí)刻，也未出現(xiàn)虧損。
3、大型超市營業(yè)收入指數(shù)及凈利潤指數(shù)大型超市營業(yè)收入指數(shù)和凈利潤指數(shù)的基期從2006年底開始，包含13個(gè)樣本。“大型超市營業(yè)收入指數(shù)”顯示，2006年至2020年第二季度，指數(shù)保持持續(xù)上升狀態(tài)，2020年第二季度達(dá)到歷史最高值425點(diǎn)， 與百貨為主的業(yè)態(tài)相反，超市業(yè)態(tài)總體上隨疫情嚴(yán)重反而更好，疫情緩解時(shí)，超市營業(yè)收入則出現(xiàn)下降，但幅度并不劇烈，2023年第一季度，營業(yè)收入還是下降的趨勢，第二季度仍有一定的不確定性。“大型超市凈利潤指數(shù)”顯示，2006年至2020年第四季度，除了2015和2016年出現(xiàn)波動(dòng)外，總體以上是持續(xù)上升的趨勢，2020年第四季度達(dá)到歷史頂點(diǎn)403點(diǎn)，即凈利潤較2006年第四季度翻了4倍。但隨后凈利潤大幅下降，在營業(yè)收入下降并不明顯的情況下，凈利潤出現(xiàn)明顯惡化，到2021年第三季度時(shí)點(diǎn)位為-95，即上市的超市企業(yè)整體出現(xiàn)虧損，隨后進(jìn)一步下降，到2022年第四季度達(dá)-453點(diǎn)，虧損進(jìn)一步放大，是歷史上從未出現(xiàn)過的情況，2023年第一季度顯示有所好轉(zhuǎn)，但壓力仍然較大。相比百貨業(yè)態(tài)，超市業(yè)態(tài)的盈利壓力更大。
1、以A股和港股上市公司為主體，后期條件成熟會(huì)納入非上市公司樣本；2、以1995年第四季度為基期（超市業(yè)態(tài)為2006年第四季季度），基點(diǎn)100；3、采用派氏加權(quán)規(guī)則，計(jì)算公式為其中：報(bào)告期考察指標(biāo)調(diào)整數(shù)據(jù)=Σ樣本考察指標(biāo)考察指標(biāo)如：營業(yè)收入、凈利潤等（目前暫時(shí)考察營業(yè)收入和凈利潤，后期會(huì)加入其它指標(biāo)）。指標(biāo)的數(shù)據(jù)采用滾動(dòng)年度計(jì)算，如2022年Q3的滾動(dòng)年度數(shù)據(jù)=2021年Q3+2022年Q1+2022年Q2+2022年Q31)新上市公司有一年數(shù)據(jù)后納入樣本；2)非上市公司加入需至少有一年數(shù)據(jù)；3)退市或主營業(yè)務(wù)變更后樣本剔除；4)非上市公司樣本不報(bào)數(shù)據(jù)后剔除；為保證指數(shù)的連續(xù)性，當(dāng)樣本發(fā)生變化需要進(jìn)行調(diào)整時(shí)，會(huì)同步進(jìn)行“除數(shù)修正”，修正規(guī)則為其中：修正后的考察指標(biāo)數(shù)據(jù)=修正前的考察指標(biāo)數(shù)據(jù) ± 新增（減）考察指標(biāo)數(shù)據(jù)1)港股的部分樣本數(shù)據(jù)為港幣計(jì)價(jià)，歷史數(shù)據(jù)用年度均值處理，即時(shí)數(shù)據(jù)用即時(shí)匯率轉(zhuǎn)化。2)根據(jù)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告公布周期更新3)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化導(dǎo)致前后數(shù)據(jù)差異的部分，如2020年執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 14 號(hào)——收入》（財(cái)會(huì)〔2017〕22 號(hào)），采取上市公司公布的剔除會(huì)計(jì)規(guī)則影響后的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行換算，指數(shù)已經(jīng)剔除會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響。 注：“創(chuàng)新新材”（原華聯(lián)綜超）因主營業(yè)務(wù)變更，數(shù)據(jù)不能完全代表零售，本期樣本剔除，樣本由原來59個(gè)變?yōu)?8個(gè)。
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